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虽然风险企业数量日益增加，但是进入成熟期的风险企业依旧较少，也就是说企业对融资的需求还是很有必要的，然而，风险企业融资问题是各中小风险企业在壮大的过程中都会遇到的，下面为大家介绍一下企业融资和风险企业融资需要注意的问题。 企业融资是什么 1、企业融资是指以企业为主体融通资金，使企业及其内部各环节之间资金供求由不平衡到平衡的运动过程。当资金短缺时，以最小的代价筹措到适当期限，适当额度的资金;当资金盈余时，以最低的风险、适当的期限投放出去，以取得最大的收益，从而实现资金供求的平衡。 风险企业融资模式 1、股权融资：风险资本融资，是最适合风险企业的融资形式。投融双方在融资契约中的一些设计可以有效降低信息不对称的程度。应用可转换优先股融资也基于此目的。通过期权定价模型计算可转换优先股的价值可为双方的定价提供依据。 2、债券融资： 债务融资 对于风险企业也有重要意义，且可以通过一些手段降低风险来实现。流动资产 质押 和资产证券化，都充分利用风险企业现有资产来降低风险和融资成本，以达到债务融资的目的。同时，分析应收账款 抵押担保 和资产证券化的资本成本，其对风险企业是有利的。 风险企业融资问题 1、风险企业创建者与其原单位的 劳动关系 及 知识产权 保护问题：科技人员出来创业，首先要关注与其原单位之间的劳动关系问题。通常情况下，勇于创业的科技人员正是原单位的技术骨干，他们的离开可能会给原单位带来很大的损失，因此科技创业者必须要妥善处理好与其原单位间的劳动关系问题。对于未到期的 劳动合同 要积极协商处理，以免构成违约。同时，在创建和发展风险企业的过程中，不能侵犯原单位的专有技术和商业秘密，否则有可能会形成纠纷。这样既会牵制创业者的精力和时间，也不利于风险资本的引进。 此外还有知识产权的侵权问题。根据中国《 专利法 》第六条的规定，科技人员为了执行本单位的任务或者主要是利用本单位的物质条件所完成的职务发明创造， 专利申请 权属于该单位，而不是属于科技人员。如果科技人员利用该项 专利 技术出来创业而与未原单位达成协议，就会构成对原单位的 专利侵权 。而风险企业在对核心技术的所有权上有瑕疵显然会影响风险资本的进入，因为在很大程度上，风险资本看重的可能就是该项技术。 2、和风险企业的初始股权结构及技术入股问题：在中国现行的《 公司法 》体制下，风险企业在创建时通常都采取 有限责任公司 的形式，因而股权性质单一，即都为有限责任公司的普通股权。这与一些西方国家有很大的区别，但这种单一性质的股权结构更有利于风险资本的进入。从股东人数的要求来看，根据《公司法》第20条的规定，除国家授权投资的机构或者国家授权的部门可以单独投资设立国有独资的有限责任公司外，有限责任公司的股东人数应为两个以上五十个以下。在实际操作中，如果仅有两名股东，某些工商管理部门还会要求任何一方股东的出资均不宜超过注册资本的80%。 技术入股问题也是风险企业创建者们关心的核心问题之一。《公司法》第24条规定，以工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过 有限责任公司注册资本 的20%，国家对采用高新技术有特别规定的除外。1997年7月，国家工商行政管理局及原国家科委联合印发《关于以高新技术成果出资入股若干问题的规定》，并于1998的5月印发相应实施办法。根据这一规定，以高新技术成果出资入股，作价总金额可以超过 公司注册资本 的20%，但不得超过35%。 同时要符合一定的条件和程序，如：入股的技术要符合高新技术的标准，属于原国家科委所列的高新技术的范围，而且应是企业的核心技术;出资者对该技术享有合法的出资入股的处分权利;入股的技术必须要经过评估，如果作价超过注册资本的20%，评估结果还应报省级科技管理部门认定。《公司法》第229条则规定，属于高新技术的 股份有限公司 的，技术入股的比例问题由国务院另行规定。但该规定目前尚未正式出台。 3、风险企业的法人治理结构：风险企业组建时应依据《公司法》建立一套完整的法人治理结构。根据《公司法》的规定，作为有限责任公司的风险企业，应设立董事会，其成员为三人到十三人;还应设立监事会，其成员不得少于三人。同时《公司法》又规定，对于股东人数较少和规模较小的有限责任公司，可以不设董事会和监事会，而只设一名执行董事及一至二名监事。有时也可采取灵活措施，只设执行董事和一至二名监事，而暂不设董事会和监事会。这种简单的治理结构适用于规模较小、股东人数较少，且其他股东对公司的发展不具备实质影响力的情形。如，在由两名股东组成的风险企业中，一名股东为技术创业者，对公司享控股权，另一名股东不懂技术，也不参与经营，只提供办公场地，占有20%的股权。这样的企业在创业之初可以只设执行董事和一至二名监事。在风险企业创建之初采取灵活的治理结构有利于风险企业的迅速决策以及及时解决创业过程中遇到的问题。随着风险企业的发展，尤其是在首次引入风险资本后，风险企业应逐步建立完备的董事会和监事会，以利于企业的科学决策与管理。 4、商业计划书的制作：商业计划书是风险企业为引进风险资本而制作的融资计划书。商业计划书应向风险投资方详细介绍风险企业的产品或服务、技术优势、管理团队、资金使用计划、盈利预期等等。尽管这些内容看上去都是纯商业性的， 律师 在风险企业商业计划书的制作过程中仍是有许多工作要做的。在协助制作商业计划书中，应特别审查及保障融资本身及资金使用项目的合法可行，把整个融资过程放入法律框架下来运作。一份周详严谨、充满法律意识和风险控制意识的商业计划书会更加吸引投资方。 5、谈判提纲制作。这里的谈判提纲是指风险企业家为与风险投资商进行融资谈判而准备的提纲。一份准备充分的谈判提纲有利于提高融资谈判的效率，风险企业家一旦有机会接触到风险投资商，就可以依据谈判提纲尽可能充分地表达自己的观点和创业计划。同时也有利于加深风险投资商对风险企业管理团队在管理素质及办事效率方面的良好印象。谈判提纲的内容通常包括：企业产品或服务及技术的介绍、管理团队的介绍、需要资金的数额、投入时间和进度、股权比例的安排及董事会组建、风险资本的退出方式等。 6、风险资本的投入由于 股份有限公司设立 的高门槛及风险企业创业的特征，在中国现行公司法体制下，吸收风险资本的企业大多数情形下是有限责任公司的形式。所以，风险资本投入后换取的通常是单一的有限责任公司的普通股权，而不像在美国，有普通股、可转换优先股，可转换债券等选择。在现行法律框架下，风险资本投入方法则主要是增资扩股，即增加风险投资方为风险企业的股东，风险资本注入后增加为风险企业的注册资本，而不是支付给原股东。少数情况下，风险资本投入时，可能在增资扩股的同时，也伴随着 股权转让 的安排。如，风险企业的原股东希望进行部分套现，或者因政策限制或未来股票发行上市的需要而必须进行股权结构调整等。对有限责任公司形式的风险企业进行风险投资的投入程序的完结应以办理完毕工商变更登记为标志。风险投资协议等文件签署后，风险企业应持风险投资协议(增资扩股协议)、修改后的风险企业章程、风险企业关于同意吸收风险资本的股东会决议及风险投资方关于决定投资的股东会或董事会决议等文件到风险企业原工商登记机关办理 股权变更 及增资的工商登记手续。 7、尽职调查。尽职调查是风险投资项目中一项重要的法律工作。主要目的是为了保障投资合法性，防止和避免风险企业在所有融资文件及协议中对风险投资方的陈述存在着重大错误或误导。一方面有利于风险投资程序的顺利进行，一方面有利于避免日后风险企业原股东因错误陈述而向风险投资方承担 民事责任 。尽职调查工作的主要内容一般包括：风险企业方律师和风险投资方的律师应分别独立地审阅风险企业的章程、公司法及其他全部相关法律 法规 ，以保证投资项目没有违反法律规定或企业的章程。同时还需仔细审查风险企业原对外签署的所有重大合同，以避免因该投资项目的进行而导致风险企业的对外违约。应注重审查风险企业在融资文件及相关协议草本中的所有陈述的真实性和完整性。对一些重要的情节，应仔细核对相关政府审批文件、公司的股东会决议、董事会决议等，必要时还应就相关问题向风险企业的董事或高级管理人员进行调查，并制作调查笔录。 8、法律意见书。在较大规模的风险投资项目中，风险企业和风险投资方均会要求风险企业的律师出具法律意见书，作为投资项目赖以进行的基础性文件。法律意见书的内容通常包括：风险企业的合法成立和有效存在、经营业务的合法性、引进风险资本及股权结构安排的合法性、融资文件及协议的有效签署、已取得或应取得的相关政府部门的审批、投资协议的有效性及可履行性、风险企业现有的或可能发生的 诉讼 或仲裁案件、及投资协议与风险企业原有对外协议间的矛盾等等。如果涉及到专利或 著作权 等知识产权，还应就这些权利的合法性及完整性出具意见，甚至要请 知识产权律师 出具专业意见。 9、风险投资协议。在美国的风险投资实务中，风险投资协议通常又称为股票购买协议，它是风险投资项目中的核心文件。尽管这类协议通常是由投资方律师起草，风险企业方显然也必须熟悉协议的条款和内容，以充分保障风险企业在风险资本引进过程中的合法权益及投资过程的顺利完成。 中国目前的风险投资实践中，风险投资协议尚未受到风险投资方及风险企业普遍重视。不少风险投资项目采用的只是一般 股东出资转让协议 ( 股权转让协议 )，而不是风险投资协议。应当指出，风险投资协议是不能以股东出资转让协议来代替的。风险资本追求的是成功退出及高额回报，因此风险投资不同于一般的 股权投资 。风险投资协议必须要对风险资本投入的条件及各方间的权利义务关系作出特别的约定，这既是风险资本投入的前提，也是风险资本成功退出的法律保障。 风险投资协议的主要内容通常包括：a.投资交易的表述。包括交易各方的名称、投资额、投入时间、所占股比、资金使用方向及办理工商变更登记手续等; b.风险企业及其原股东的陈述与保证。这类条款主要是对风险企业合法有效存在及投资交易本身的合法有效作出保证，是风险投资方赖以投资的前提。这类条款主要包括：风险企业的合法成立、有效续存、经营业务的合法性、组织机构、财务状况、有无诉讼仲裁、重大对外合同、专利等知识产权、税收优惠及引进该笔风险资本的合法性等内容; c. 风险投资方履行投资义务的前提条件。通常情况下，风险投资方还会对风险企业及其原股东提出一些特别要求，只有满足了这些要求，风险资本才会投入。可见，这类条款的主要功能是让风险投资方分析、明确和把握其投资风险，主要包括法律意见书、审计报告的提供、核心技术人员雇佣合同的签署、有关再融资、运营风险控制及资产处置等方面的承诺等内容; d.风险企业的经营管理。这类条款主要包括董事会、监事会的组成，股东会、董事会、监事会的召开，董事、监事的任免，财务报表的制作及定期报送股东审阅等。值得一提的是，风险资本的投入达到一定的比例后，风险投资方会向风险企业的董事会派出董事，这不仅是其作为股东的权利，同时也有利于风险企业利用风险投资方的人才及资本市场资源，提高企业的经营管理水平和资本运营能力。 本文介绍了企业融资的定义以及风险企业融资的模式，并且从融资前和融资过程分别介绍了融资需要重视的问题，了解了企业融资和风险企业融资问题后，对未来风险企业的融资就能够有更好的准备，被融资者处理好这些问题能够使融资者的投资更放心，融资者了解这些问题能够更安全的进行融资。

作为一个合格的投资者应具备那些条件？

风险投资（venture capital）简称是VC在我国是一个约定俗成的具有特定内涵的概念，其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。根据美国全美风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中一种权益资本。

风险投资的特征

　1，投资对象多为处于创业期(start-up)的中小型企业

，而且多为高新技术企业；　

2，投资期限至少3-5年以上，投资方式一般为股权投资，通常占被投资企业30%左右股权，而不要求控股权，也不需要任何担保或抵押；　3，

投资决策建立在高度专业化和程序化的基础之上；

　4，风险投资人( venture capitalist )一般积极参与被投资企业的经营管理

，提供增值服务；　除了种子期(seed)融资外，风险投资人一般也对被投资企业以后各发展阶段的融资需求予以满足；

　5，由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权转让方式撤出资本，实现增值。

从私人企业变成一个公众的上市公司

，你的企业在公司治理方面还存在很多限制。在这之前，私募中小企业融资的介入则更像在和你谈恋爱。　第一步检验你的商业模式，过去的成功代表你选对了商业的时机赚到了钱。但这不能代表你未来还有一个更好的发展，很可能现在的模式会成为未来你失败的原因。所以在这场恋爱中，私募会与你探讨总结在过去生意发展过程中积累下来的可复制的、可持续的模式，并找出哪些是特定商业周期里可以预计的东西。　所谓的商业模式就是你这个公司存在的基础是什么，你能为客户提供哪些有价值的产品或者是服务，然后你因为这个产品或者是服务赚到哪些人的钱。过去生意做得很成功，但没有很好地利用，这个特别是需要总结，特别是传统行业。　根据你存在的短板，以及在行业发展趋势中，未来的压力会给你怎样的定位，制定一个未来的发展战略或者是规划，这在上市之前是必要的。如果你有多元的业务，有的业务长远来讲没有什么发展前途，但是从现实的角度来看，却对企业有支持，那么就需要你制定管理资源的规划。你的资源管理都是有限度的，到底如何去分配管理、资金等资源，逐步加重投放到你未来重点发展的业务上，这就是不同业务之间的管理模式。　我们企业在不同发展阶段面临的问题，以及一家私营企业最后如何成为一家上市公司，而且是一个健康的上市公司，我们有很多的经验。很多企业家会发现跟私募投资人接触太晚了，因为过去不懂，没有尽早把公司结构理清，等到快要上市了，这时候的代价就非常昂贵。　

我们除了钱以外，还能带给你很多价值，即所谓的增值服务。投资者是你的一面镜子，你的企业处于快速发展过程中，可能没有时间也很难获得一个全面的角度，来审视你的业务，包括你的团队。　都说投资人很挑剔，是的！在你看来习以为常的做法，我们会问你为什么这样做？你这样做的原因是什么？你的第一反应是这么做的效果很好，也不需要投资太大，有很好的毛利。那我们就要接着问你，这个毛利能维持吗？如果多加一点市场渠道的投入，会不会把你的竞争优势巩固得更好？　我们要看的是你的企业三五年内的价值，是不是值得投资？而不是仅看眼前。然而，这些角度企业家往往很难看得这么深入。我们不是来给你捣乱的，但我们这样的工作方式，有些企业家不太理解，而有些企业家非常欢迎 。不 管你 跟 我这 场 恋爱会不会走到婚姻，但是对企业的帮助却会非常大。　你在我们这里拿钱，我这个钱是用来建立我们跟你的中长期战略合作关系，我们的关系变成利益共同体。私募投资人一旦进入你的企业之后，最快退出也需要三年，慢的需要五六年，在这段时间内，我们必须跟你共同把企业做得很健康，把价值释放出来，这样我们才能获得好的收益。　有一些私募基金是看你明年能上市，最晚后年能上市，他进来赚一点快钱，这种情况对你的帮助就有限了。这个选择取决你要什么，你先想清楚你选择私募投资者，除了钱以外最需要什么，然后回头去考察我们，像我们考察你一样。　

风投为什么不找你？有很多企业主动去找风投，风投确实不感兴趣，跟你谈十分钟就觉得没戏。而另一方面，风投们却整天请别的企业主吃饭，希望对方能够接受风投的钱，这里面有一个角度的问题。　很多企业不理解，自己企业这么好，风投他们听了看了怎么都没有反应？我们把企业看成我们的产品，这个产品在未来一段时间内变得更有价值，我们才能转手卖掉他获得价值。　在这当中，有个因素是我们比较看中的，那就是管理团队，即所谓人的因素。尤其在一些新兴行业、消费者行业、IT或者是技术的行业等一些经济领域，这些团队基本上决定了80%的成功率。一些成立时间非常短的公司，在行业里面也有非常好的经验，在三五年创造了很多奇迹，是很多企业家努力二三十年都没有办法达到的。你看到很多成功的中小企业融资，企业规模很小也不挣什么钱，团队的背景非常漂亮，拿到上亿美元的投资，三五年就真的成了行业的领袖。往往是核心团队的能力，人的得分非常高，这个是可遇不可求的。　而在传统行业，企业家的风格相对会保守稳健，传统行业本身的发展规律也是一个稳健的过程，这个过程有一些硬性的规律，很难快速地超越，这就决定了我们要以比较务实的角度去看待他们，把他们去跟同行比。就像我们看农业，这个行业从业人员的素质和商业成熟度相对比较弱，但是只要你在这个行业里面是最好的，这个行业的机会更多会被你把握，你得到风投青睐的机会就更多。　

商业模式始终是跳不开的重要话题。如果商业模式经常变，说明你的企业不成熟，你这个企业往往不可能做大。你要坚持你的东西，当你遇到困难，要学会选择有弹性的躲避和调整，这点也是非常关键的。在不同的细分行业，尤其是电子行业，竞争非常的激烈，如果你没有足够的定力就很难成功。你老是跟着别人后面学，今年一变明年一变，后来会发现你就是追随的受害者。　如果你想赚长远的利润，在同行中要争取更高利润水平，更持续地高水平成长，那你一定有秘密武器，这个武器往往会体现在技术上。但是中国公司大多数只是一些技术应用的开发，这很容易遭遇模仿和抄袭。即便这样，如果你能结合你的产品和渠道模式，将其巧妙组合在一起，在加上特定的行业在特定的阶段，往往就保住了机遇，再通过三五年的发展和固化来强化自己的竞争力，那么你的对手也很难将你打败！所谓的竞争力，即是你吸引人才的能力非常强，行业顶尖的人都愿意来跟你一起干，在客户渠道方面，你又比对手超出一大截等等。　中国存在非常复杂的市场结构

，造成了很多产业链的某一个节点上会有问题存在，而且一直没有被解决。有的是技术问题，有的是客户服务方式的问题，如果你把这个问题很好地解决，往往也能获得机会。像过去有些行业是被国有企业所控制的资源，效率低，产业价值链存在服务的缺失，后来民营企业在这一块成为主流的力量，这样的机会在未来仍然存在。在中国的经济快速转型成长的过程中，很多市场随之扩大，或者使尚待解决的问题得以解决，从这个角度看也能找到你的机会！有的人在抱怨，而有的人则抓住了机会。　

企业引进风险投资的法律风险

海外风险投资机构对创新型企业进行风险投资，普遍采取的是对赌方案，投资方对于被投资方设立严格的条件，一旦被投资企业不能按照投资合同的约定实现既定目标，被投资方的原始股东便面临股权被强化稀释甚至被收购的风险。　鉴于此，国内企业引进风险投资普遍不喜欢采取对赌的方式，而是要求投资方提供一部分资金，双方约定对于公司的盈利按照一定比例进行分配，同时给予风险投资机构一定的股权作为对价。

作为投资者投入到哪个行业最终的目的无非都是奔着盈利去的，既然想要盈利那第必要的一点就是能承受的了风险，在清楚明白自己是否适合这次投资以后，以下几点是投资者需要具备的条件：

1:眼光

眼光好并不是说对于每一次的投资都能看到结果而且是必赢，这也是不可能的，投资就是一场对于未知事物的猜测，未知的事情永远都会有变数，所谓的眼光，就是异于常人的想法，能看到别人所看不到的机会。

2:理性

投资最忌讳的就是一时兴起的冲动，冲动是魔鬼。所以看到了机会也不能头脑一热不考虑后果的去介入，要通过理性的分析和判断这个市场以后，确定这次机会适合自己，这样的投资才有意义。

3:果断

看到投资机会，理性分析没有问题非常适合自己以后，就要果断的进行投资，因为人都会有犹豫不决的时候，但是机会是不等人的，果断的规避杂念，不犹豫不错过。

4:不怕不傲

当正式进入投资市场以后，未知的旅程总会让人担心和害怕，要克服这种恐惧，相信自己最初的想法，所以的成功都不是随随便便，不为失误而害怕也不为小小的成功而骄傲，保持一颗平常心面对风雨彩虹。

5:学习总结能力

想要成功离不开学习，想学习到精髓离不开总结。投资的道路上永远有比你更强更优秀的人出现，想要不被市场吞没，就必须不断的提升自己学习总结能力。

以上5点是一个投资者必须具备的几条特征，如果想做期货投资的话，这5条也是成功的关键，机会永远都是留给有准备的人的。

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