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詹森指数是测定证券组合经营绩效的一种指标，是证券组合的实际期望收益率与位于证券市场线上的证券组合的期望收益率之差。
詹森指数公式为：
α = (ri ? rf) ? βi(rm ? rf)
其中，α是第i个基金的与市场无关的平均回报率。若α显著为正， 说明基金的绩效优于市场；反之，则劣于市场。它表示基金投资组合收益率与相同系统风险水平下市场投资组合收益率的差异。
詹森指数也以资本资产定价模型为基础，根据SML来估计基金的超额收益率。其实质是反映证券投资组合收益率与按该组合的β系数算出来的均衡收益率之间的差额。当然，差额越大，也就是詹森系数越大，反映基金运作效果越好。如果为正值，则说明基金经理有超常的选股能力，被评价基金与市场相比，高于市场平均水平，投资业绩良好；为负值则说明基金经理的选股能力欠佳，不能跑过指数，被评价基金的表现与市场相比较整体表现差；为零则说明基金经理的选股能力一般，只能与指数持平。
1968年，美国经济学家迈克尔.詹森(Michael C. Jensen)发表了《1945-1964年间共同基金的业绩》一文，提出了这个以资本资产定价模型(CAPM)为基础的业绩衡量指数，它能评估基金的业绩优于基准的程度，通过比较考察期基金收益率与由定价模型CAPM得出的预期收益率之差，即基金的实际收益超过它所承受风险对应的预期收益的部分来评价基金，此差额部分就是与基金经理业绩直接相关的收益。
詹森指数所代表的就是基金业绩中超过市场基准组合所获得的超额收益。即詹森指数>0，表明基金的业绩表现优于市场基准组合，大得越多，业绩越好；反之，如果詹森指数〈 0，则表明其绩效不好。 优秀的基金产品在于能够通过主动投资管理，追求超越大盘的业绩表现。这说明基金投资不仅要有收益，更要获得超越市场平均水准的超额收益。将这一投资理念量化后贯彻到基金产品中来，就是要通过主动管理的方式，追求詹森指数（或称阿尔法值）的最大化，来创造基金投资超额收益的最大化。只有战胜了市场基准组合获得超额收益，才是专家理财概念的最佳诠释。投资者只有投资这样的基金产品，才能真正达到委托理财，获得最大收益的目的。
股票回测是什么意思?
贝塔系数越低，可能说明股价波动小，长期处于一个波澜不惊的局面，因此达不到保值增值的效果。如果说在牛市当中，股价处于上升趋势，这个时候选择贝塔值较高的股票投资机会更大；行情下跌时，一般选取贝塔值偏低的投资组合，这样才能取得最佳预期年化预期收益。
贝塔系数是一种风险系数，用来衡量股票相对于整个市场的波动情况。贝塔系数越高，说明股票的波动性越大机会多，同时面临的系统性风险就很高。一般来说，风险和收益都是成正比的，所以如果追求高收益，自然要承担高风险。不过在选股的时候，最好不要单一地根据贝塔值选股，还需要结合基本面和技术面分析。贝塔系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。
贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。贝塔系数越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 高贝塔值通常用来表示高风险股票。由于是用回归方法计算的，市场波动的风险通常用贝塔值1表示。例如，当股价波动与市场波动一致时，贝塔值值为1。然而，如果股票的价格波动大于整个市场，贝塔值将大于1。我们也称之为高贝塔值股票，这意味着这种股票有较高的风险。
假设上证综合指数代表整个市场，贝塔值被确定为1。当上证综指上涨10%时，某只股票的价格也会上涨10%。涨幅和风险是一样的。在贝塔值，量化该股单个风险的指数也是1。如果该股票的波动幅度是上证综指的两倍，其贝塔值指数将是2。当上证综合指数上涨10%时，该股的价格将上涨20%。如果该股贝塔值指数为0.5，其波动幅度仅为上证综指的1/2。当上证综合指数上涨10%时，该股的投票率仅上涨5%。同样的道理，当上证综指下跌10%时，贝塔值2的股票应该下跌20%，而贝塔值0.5的股票只下跌5%。因此，专业投资顾问用贝塔值来描述股票风险，说高风险的股票是高贝塔值股票；低风险股票是低贝塔值股票。
问题一：股票回测是什么意思 看到有网友回复说：指股票上涨一定幅度之后回落一定幅度，这个不是回测，而是回撤。回测指的是一个投资策略，在过去几年的历史收益表现，常用到年化收益、夏普比率、最大回撤、阿尔法、贝塔值来评估回测结果的好坏，回测结果越好，那么未来这个策略相对来说，赚钱的概率更高。像果仁网，就可以实现从选股到历史数据回测。
问题二：收益回测是什么意思，股票里的？ 比如你赚了100% 市直下跌20%就是回撤20%
问题三：外汇里的回测是什么意思 是回调、回撤的意思，意指向上突破一个平台、阻力或者均线之后再行向下的走势，使平台、阻力或者均线形成支撑，若支撑有效，则突破成功，无效则该突破形成诱多。
反弹则是向下突破再向上的走势。
问题四：股票回测工具APP谁用过？究竟怎么样？ 回头我也去试一试这个软件。
问题五：股票回测工具APP谁用过？究竟怎么样？ 说不定很受欢迎。
问题六：什么软件可以实现股票历史测试功能 研究交易策略的话：Wealth-Lab Developer，MultiCharts，Amibroker必须拿下一块，这三款是最老牌的系统化交易，测试平台。因为历史沉淀（它们是目前世面上所有系统化平台资源最丰富的），它们的网站或网络上有众多的公开的交易策略，这些都是极好的学习，研发自己系统的素材。
相对来讲：Wealth-Lab Developer是当今世面上历史回溯测试之王。多系统，参数多样化，基于投资组合级的头寸规模调整测试，可定制自己的头寸规模调整法则。它是长线系统化交易者必备工具。
MultiCharts号称更高版本的TradeStation，MultiCharts更开放速度也更快，支持IB自动化交易，支持遗传算法最佳化，支持Walk-forward 最佳化，包含国际上流行的数据供应商插件，MultiCharts的一个最关键特征是兼容著名的系统化行业标准的TradeStation? EasyLanguage?。现有的EasyLanguage库能够在MultiCharts下使用，因为MultiCharts包含的PowerLanguage语言几乎100%的兼容 TradeStation的EasyLanguage语言。
它是全自动交易者必备工具，如果你想用IB全自动交易全球市场的话。
Amibroker 价廉物美，资源丰富，同样支持IB自动化交易，支持Walk-forward 最佳化，包含国际上流行的数据供应商插件。并且支持基于投资组合级的头寸规模调整测试，可定制自己的头寸规模调整法则。和MultiCharts比它的语言为C系，不那么平易近人，而MultiCharts的语言接近自然语言-英语。
TB ：国内的TB几乎可实现所有MultiCharts能写出的交易系统，而且它和MultiCharts和TS语言和函数及运行机制是相近的，是国内日内全自动首选（TB目前最大缺点是不稳定和速度慢），不过要记住长线是大道，长线WLD是首选，我个人目前就是这样的组合。
谢谢请采纳
问题七：怎么做选股策略的历史回测 自己设计交易系统，然后选择自己的交易系统进行测试，根据历史数据可以回归测试得出你的交易系统是赢是亏的结果。
问题八：股票回测工具APP一般在哪下载呢？ 手机上就能做回测的软件不多的，钱钱这方便还挺全面的
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